По этой причине определение “права на электронную передачу записей” находится не в положении, определяющем ценные бумаги, а в положении, определяющем сферу применения регулирования раскрытия информации, то есть в определении “предложения ценных бумаг”. Одна из причин – высокая степень свободы в дизайне токенов, что затрудняет их явное перечисление вместе с другими ценными бумагами. Токен безопасности (Security Token) (далее “ST”) – это права, отображаемые на ценных бумагах, таких как акции и облигации, которые могут быть переданы с использованием электронной информационной обработки (часто называемые “токенами”).
Кроме того, это значит, что на выпускающие их компании накладываются дополнительные регулятивные требования и требования к предоставлению отчетности. STO (security token offering) означает предложение токена-ценной бумаги. Слово “и т.д.” используется потому, что объект токенизации включает в себя все “предполагаемые ценные бумаги”, включая права на Токен отображение ценных бумаг.
В ICO-секторе тоже ожидается подъем, поэтому в обозримом будущем токенизированные ценные бумаги, вместе с utility-токенами смогут составить достойную конкуренцию венчурному инвестированию. STO – это процесс продажи токенов ценных бумаг общественности, избегая при этом длительного изнурительного процесса IPO. Однако СТО должны соответствовать требованиям по борьбе с отмыванием денег и законодательству о ценных бумагах. Процесс выдачи СТО все еще не так быстр и прост, как кажется, и требует высокого уровня юридической консультации. STO начинается с решения компании привлечь капитал за счет эмиссии security-токенов. Это гарантирует, что STO придерживается действующих законов о ценных бумагах.
Что Такое Де-факто Токены Безопасности
В статье мы обсудим, чем STO отличаются от ICO и как они могут изменить подход к инвестициям. Узнайте, почему STO становятся все более популярными среди инвесторов по всему миру. IPO (Initial Public Offering) — это процесс выпуска акций компании на традиционных фондовых биржах. Это отлично подходит для устоявшихся компаний, которые хотят привлечь значительные средства, получить доступ к большому количеству инвесторов и повысить свою репутацию.
Так как токены существуют на блокчейне, блокчейн выступает в роли официального реестра, который подтверждает факт обладания токеном и всеми сопряженными правами. Факт о смене владельца токена-ценной бумаги также подкрепляется записью в блокчейне. Это особенно важное отличие для инвестиционных организаций, это поскольку предотвращает одну из самых больших проблем utility-токенов. Вкладчики не получают никакой компенсации от ICO, в случае, если проект провалится или команда попросту заберет их деньги и сбежит. Их токены не считаются “ценными бумагами” (хотя это может измениться в будущем), поэтому у компаний нет никаких обязательств по созданию выгодных условий для держателей их токенов.
К тому же такие фонды, как правило, не позволяют инвестировать в один конкретный проект, так как они специализируются на портфельных инвестициях. Utility токены можно приобрести непосредственно у компании, которая их создала, во время ICO – первичного предложения монет. Под ICO подразумевается процедура распространения токенов среди будущих пользователей платформы путем их продажи в обмен на криптовалюту. Ценность utility токена определяется функциональностью токена в рамках платформы. Часто, но не всегда, выпускается ограниченное количество токенов, и тогда повышение спроса на токен стимулирует рост его цены. Токены играют важную роль в поддержании благосостояния блокчейн системы.
Что Такое Файл Sto?
Также он характеризует security-токены как «программируемое право собственности», которое может распространяться на любой актив — общественный или частный капитал, денежное обязательство, недвижимость и т. STO – новая форма инвестирования блокчейн-проектов посредством kyc sto предложения токенизированных ценных бумаг. В отличие от токенов, владение токенизированными ценными бумагами предоставляют собственникам все права характерные для владения обычными ценными бумагами. В числе главных преимуществ security-токенов можно определить высокий уровень защиты инвестора. Риск мошенничества в данной сфере сводится к минимуму, поэтому можно инвестировать средства в любые проекты. Кроме того, токенизированные ценные бумаги менее волатильны, чем utility-токены.
STO – это инструмент привлечения средств через блокчейн, при котором вкладчикам предлагается приобрести safety токены. Компании используют модель STO для того, чтобы поднять начальные инвестиции для запуска бизнеса либо для покрытия операционных расходов существующей компании. Процедура создания и эмиссии токенов аналогична ICO по своим техническим характеристикам. Основное отличие STO заключается в предназначении выпускаемых токенов и в особенностях регулирования деятельности, связанной с STO. Проблема в том, что вкладчики никак не защищены от риска, что команда проекта не выполнит своих обещаний и просто на просто не сбежит с их деньгами.
STONE разработан как взаимозаменяемый омничейн-токен (OFT) с технологией LayerZero, которая обеспечивает свободное перемещение между блокчейнами. Его цена устанавливается смарт-контрактом протокола, а не децентрализованными биржами (DEX), что может создавать возможности для арбитража, если цены на разных DEX отличаются. Они могут изменять правила игры и уходить в другие юрисдикции, но продолжат предлагать инвестиционные возможности для пользователей.
- Они рассчитаны на обычных инвесторов, которые подходят по ряду стандартизированных критериев.
- IPO, по сути, создаёт много шума и хорошей прессы, и иногда это может быть событием, к которому стоит присмотреть.
- Так как финансовые регуляторы считают такой тип токенов ценными бумагами, это защищает держателей токенов, а самое главное – дает им реальные права.
- 📉 Это может стать стрессом для руководства компании и менять стиль управления на более консервативный.
- При рассмотрении STO важно четко различать, к какому типу токенов безопасности они относятся.
- STO файлы можно встретить на всех системных платформах, включая мобильные, но нет гарантии, что каждый из них будет должным образом поддерживать такие файлы.
И несомненно для инвесторов, которые верят в компанию, это более прозрачный и безопасный тип инвестиций. В завершение темы ICO, хочу сказать, что по моему мнению, этот способ фандрайзинга у проектов имеет https://www.xcritical.com/ право на существование и скорее всего будет так или иначе существовать. Хорошие, настоящие проекты с правильной токеномикой и маркетингом все равно будут иметь и свое коммьюнити и своих инвесторов. И точно будут существовать проекты, в которых ютилити токен – подходящая модель, где он по-настоящему ютилитарен. Но сложившиеся ситуация плавно подвела рынок к поиску компромисса, в первую очередь, более выгодно защищающего интересы инвестора.
Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации изучите полный текст отказа от ответственности. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Предупреждением о рисках.